AI サーバーの部品不足 水冷クイックカップリング（AI 伺服器缺料源頭找到了 水冷快接頭出現掃貨潮）

24-8-12 經濟日報

https://money.udn.com/money/story/5612/8155213

概要：水冷クイックカップリングの供給不足が深刻化し、市場で買い占めの動きが発生。時碩や富世達などの企業が、サンプル提供と認証を加速し商機を狙う。

AI サーバー大手の Supermicro は、最近の財務報告会議で、産業が重要な部品の供給不足に直面していることを明らかにし、出荷の妨げになっていると述べている。部品供給が増えれば、より多くの製品を販売できると述べている。供給チェーンの調査の結果、Supermicro が言及している不足部品は、水冷システムの重要な部品であるクイックカップリング（快接頭）であることが判明した。台湾企業では、時碩 Globaltek（4566）、富世達Fositek（6805）、嘉澤 LOTES（3533）がサンプルの認証を加速しており、今期から順次収益を計上見込みである。この機会を活かし、欠品によるビジネスチャンスを

狙っている。

クイックカップリングの需要が供給を大幅に上回っており、市場では在庫確保の動きが活発化している。買い手は高値で生産能力を確保する意欲があり、そのためクイックカップリング価格は 40 ドルから 60 ドルの単価急騰し、「材料があれば価格は交渉可能」とまで言われるようになった。

業界関係者によれば、AI サーバーの水冷システムには、冷却液分配装置（CDU）、水冷板（Cold Plate）、機櫃（ラック）、風扇牆（ファンウォール）、分岐管（CDM）、およびクイックカップリングの 6 つの重要な部品が含まれている。

AI 水冷クイックカップリングの供給不足は深刻であり、クイックカップリングは水冷プレートと CDU の間の冷却液輸送を迅速に接続する役割を担っている。また、水冷システムの中で最も漏水のリスクが高い部品であり、AI サーバーの水冷成功のカギを握る重要な役割を果たしている。

現時点でクイックカップリングが深刻な供給不足の主理由は、ひとつの AI ラックに数百個のクイックカップリングが必要であるためである。主要なクラウドサービスプロバイダー（CSP）が AI サーバーを大量に調達することで、クイックカップリングの需要がラックの数百倍に膨れ上がっている。しかし、現在、世界の AI サーバー用水冷クイックカップリングの生産能力は 7 社によって支配されており、そのうち 2 社は中国企業である。

しかし、米中技術戦争の影響で中国企業の発展が制約を受けており、実際に大量供給が可能な企業は 5 社にとどまっている。さらに、クイックカップリングは単なる金属部品ではあるが、多くの特許の壁が存在し、参入障壁が高いため、現行の供給業者では突然の大量注文に対応できない状況である。

時碩、富世達、嘉澤などの台湾企業は、クイックカップリング事業に積極的に取り組んでおり、サンプルの提供を加速している。今後、注文の受注が期待される。時碩は、中国無錫工場や台湾桃園工場で協力パートナーとともにサンプル提供を進めており、今年第 4 四半期または来年初頭には収益計上の機会があると見込んでいる。時碩は、将来の製品生産において、中国と台湾以外にも、国際顧客の要請に応じてタイなどの第三国での製造も検討していると述べている。

富世達は、親会社である奇鋐 AVC(3017)のリソースを活用し、現在クイックカップリングの開発を全力で進めており、すでにサンプルを顧客に提供して認証を受けている。嘉澤は、第 3 四半期末には具体的な進展があると見込んでいる。