【企業】Deltaの冷却関連売上比率が7%に達する。AIが牽引し、年間二桁成長を目指す(2/27）

台達電散熱營收佔比達7%　拚AI帶動年成長雙位數（Digi,2/27）概訳

人工知能（AI）市場に関する需要は依然として堅調である

人工知能（AI）に関連する市場の需要は依然として衰えを見せていない。台達電子（Delta）の董事長である鄭平は、2025年上半期のグループ全体の業績は良好であり、2024年同期を上回る見込みであると述べた。しかし、市場には依然として多くの不確実性が存在するため、下半期の見通しについては不透明であるとの認識を示した。ただし、AI関連の売上比率は今後も引き続き増加すると強調した。

主力事業の動向と2025年の成長見通し

鄭平によれば、電源および部品関連の「Power」分野、さらに冷却システムを含むICT分野が引き続き売上成長の主軸となる。一方で、電動車（EV）事業については、市場全体に依然として多くの変動要因が存在するため、業績は横ばいになると予想される。また、自動化事業に関しては、2024年が底であり、2025年には回復が期待される。内部的には引き続き二桁成長を維持することを目標としている。

AI関連売上の増加と冷却製品の成長

AIブームは依然として続いており、鄭平は2025年のAI関連売上が確実に10%を超えるとの見通しを示した。冷却製品については、システム単位での出荷を行っているため管理がしやすい状況である。2024年の冷却関連の売上比率は全体の1%未満であったが、2025年1月時点ではすでに6～7%に達している。

AI基盤設備への投資と短期市場の展望

台達電子の企業投資部副総裁である劉亮甫は、北米の主要4大クラウド事業者が2024年第2四半期以降、AI基盤設備への資本支出を四半期ごとに500億米ドル以上投じており、2024年第4四半期には720億～730億米ドルに達したと述べた。さらに、2025年も成長が続く見込みである。また、NVIDIAの最近の決算発表では、予想を上回る出荷状況が示されており、短期的な市場需要は依然として非常に強い。台達電子は電源および冷却関連製品を供給しているため、全体的に見れば事業環境は引き続き良好であると考えられる。

市場の変動とリスク管理

鄭平は、市場の変動が非常に速いことを認めており、新製品に問題が発生すると、即座に供給全体に影響を与える可能性があると述べた。しかし、一度問題が解決すれば、需要が再び回復し、追加発注が行われることもある。短期的な変動要因には予測不可能なものが多いが、全体的な市場の趨勢は依然として良好であると評価している。

電動車市場の成長見通し

電動車市場については、世界的な市場変動の影響を受けることが避けられない。鄭平は、新製品の開発を継続しており、新たな生産ラインの構築も進めていると説明した。2025年の電動車関連の売上が大幅に成長しない場合でも、2024年と同水準を維持する方針である。

劉亮甫は、車両の電動化は長期的な道のりであり、その過程では技術の進歩やさまざまな障害が発生する可能性があると指摘した。世界的に自動車市場の成長が鈍化しているものの、純電気自動車（BEV）の市場は引き続き成長している。しかし、欧州市場の低迷が続いており、特にドイツの自動車産業は深刻な課題に直面しており、成長率の鈍化が予想以上である。それでも、長期的に見れば電動化の趨勢は変わらないと述べた。

新規事業の展開と水素エネルギー技術

新規事業への投資について、鄭平は、業界で最も高効率な固体酸化物水電解（SOEC）および固体酸化物燃料電池（SOFC）技術に注力していることを明らかにした。また、インドやオーストラリアなどの市場における需要を調査し、水素エネルギー産業の材料を現地調達することを目標としている。2026年には小規模な試験生産ラインの設置を予定しており、試験生産の結果が良好であれば、2026年以降に量産体制を整える計画である。

ロボット産業に対する見解

現在市場で注目されているロボット産業について、鄭平は、工業用ロボットはすでに成熟した市場であり、現在関心が高まっているヒューマノイドロボット（人型ロボット）は、現段階では専用型が主流であり、汎用型の開発にはまだ長い時間が必要であると述べた。現在のAI技術の多くはロボットとの融合を目的としているが、安全性、使用環境、具体的な用途など、多くの課題が残されており、今後も業界全体での幅広い議論が必要である。

鄭平は、ロボットの製造自体は技術的に難しくないとし、多くの企業が組み立て技術を持っていることを指摘した。しかし、台達電子としては、人型ロボットの開発には10年以上の期間が必要であり、現時点では設計や製造に関与する計画はないことを明らかにした。