【企業】　WIN semiconductors 近況(2/17)

穩懋搶攻矽光子CPO　看好光通訊佔比再衝高（2/17、Digi）概訳

穩懋の市場動向と成長展望

市場調整を経た後、砷化鎵（GaAs）ウエハーのファウンドリー大手である穩懋Winsemiは、業界の底を脱したと判断している。スマートフォンおよびWi-Fi向けパワーアンプ（PA）の需要は底打ちし、回復の兆しを見せており、2025年第1四半期が年間の最低水準となる可能性が高い。今後の成長要因としては、光通信およびWi-Fi 7が挙げられ、これらが事業回復を後押しする見込みである。

生産能力の見通しと出荷動向

生産能力の稼働率について、穩懋は2025年第1四半期の水準が前四半期の35%程度とほぼ同じであると予測している。ただし、3Dセンシングの需要減少により、売上は若干の下落が見込まれ、出荷量の変動も予想される。

しかし、スマートフォン関連製品の製造プロセスは比較的短いため、依然として成長傾向を維持している。現時点では年間を通じた業績予測は難しいものの、第1四半期が年間で最も低い水準になる可能性が高い。

製品別売上比率

2024年第4四半期の製品別売上比率においては、**Infraが35〜40%、Cellularが25〜30%、Wi-Fiが10〜15%、その他が約21%**を占めている。

穩懋は、2025年第1四半期においてもスマートフォンおよびWi-Fi市場には一定の成長余地があると判断している。そのため、出荷量の多い製品群に関しては成長が期待できるものの、スマートフォン市場の変動が速いため、引き続き市場動向を注視し、四半期ごとに最新情報を提供する方針である。

AIと光通信分野の市場動向

市場のトレンドについて、陳國樺総経理は、「AIの普及により、光通信およびデータセンターの需要が顕著に増加しており、サプライチェーン全体が積極的に対応を進めている。穩懋も例外ではない」と述べている。

特に化合物半導体の分野では、光トランシーバーモジュール、矽光子（Silicon Photonics）、CPO（光学共封装） などの技術が、高性能な化合物半導体材料に依存している。

さらに、ToF（Time of Flight）技術の応用は、スマートフォンから無人搬送車（AGV）、ヒューマノイドロボット、LiDAR（ライダー）衝突防止システムへと広がっており、異なる波長や距離のセンシングニーズに対応するため、化合物半導体が包括的なソリューションを提供する役割を果たしている。

穩懋の光通信市場への参入

穩懋は台湾矽光子アライアンス（Silicon Photonics Alliance） のメンバーの一員であり、光通信および光センシング技術の量産を実現できる世界でも数少ないファウンドリー である。

陳國樺総経理によれば、光学関連（Optical）顧客からのファウンドリー需要が増加 しており、現在複数の顧客と緊密に連携している。

光通信技術について、陳舜平総管理サービス部総経理 は、現在の技術主流は InP（インジウムリン） であり、GaAsは主に 3Dセンシング用途 に用いられていると述べている。長期的に見ても、光通信および光学センシング分野の市場拡大が続くと予測される。

穩懋の過去のOptical事業 では、3Dセンシングの売上比率が90%以上を占めていたが、2024年には光通信の売上比率が全体の30% に達し、良好な成長を示している。これにより、光通信事業のさらなる拡大が見込まれる。

光通信事業の発展と将来展望

陳舜平総経理は、現在の光通信市場はまだ発展初期段階にあり、生産能力の負荷はそれほど高くないと指摘している。しかし、今後、光通信、LiDAR、3Dセンシング技術 が継続的に発展する場合、市場の需要に応じて生産能力を調整し、供給を確保する方針である。

光通信技術の開発は他の技術と比べて自主性が高いため、将来の発展に対して楽観的な見方をしており、2025年のOptical関連売上は年間売上の15〜16%を占めると予想 している。そのうち、光通信分野の売上は既に30%の比率 に達しており、さらなる成長が期待される。

Wi-Fi市場の成長予測

Wi-Fi市場に関しては、米系iOS新型デバイスがWi-Fi 7を採用 しており、穩懋は米国市場において優位性を持っている。今後、Wi-Fi 7技術がAndroidデバイスやその他の応用シーンにも浸透することが期待されている。

特に、家庭用Wi-Fiルーター、企業および公共施設向けインフラ においてWi-Fi 7の採用が進むと見込まれ、2025年はWi-Fi 7の爆発的な成長の年 となる可能性が高い。

Infra分野の成長動向

Infra分野は、光エレクトロニクス、衛星通信、防衛産業、商用レーダー などの分野で需要が堅調に伸びており、安定した成長の原動力 となっている。