B200蓄勢待發 帶旺伺服器零組件2025業績 要約
- NVIDIAのGB200が量産を開始し、AIサーバー市場の成長を牽引する。執行長黄仁勳によると、供給状況は予想以上に良好で、広達Quantaや鴻海FoxconnなどのODM企業の出荷を促進している。
- GB200の革新的なハードウェア設計により、関連する零部品の売上と利益率が向上。AIサーバー関連部品の需要は2025年も大幅な成長を見込む。
- 貿聯BIZLINKは224Gbps高速電纜を提供する先駆的企業で、GB200関連製品として高価格なBusbarやPower whipを含む多くの製品を供給している。これにより、収益性がさらに向上すると予測される。
- 台達電DeltaはAIサーバーの高い電力需要に応える電源モジュールを提供し、2025年の成長の重要な原動力と位置付けている。特にAC/DCモジュールの需要が増加する見通し。
- 双鴻AURASは液冷システムの需要増加を受け、2025年のAIサーバー関連売上が前年比130%以上成長し、全収益の60%を占めると見込む。
- GB200の設計変更により、従来の電子代工業者が受けていた価格競争の圧力が軽減し、毛利率の向上が期待される。また、高い技術的ハードルにより既存サプライチェーンの競争力が維持される。
- 新設計による水冷化で、産業用ポンプの大井泵浦WALRUSやセンサー企業の桓達FineTekなど、新たなプレーヤーもAI市場に参入し、2025年に出荷量が増加する見込み。
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