台積電5年擴產大計 CoWoS月產能衝15萬片(2/5、Digi））概訳
世界の政治経済情勢が不安定な中、半導体業界は、台積電TSMCの今後5年間にわたる先進パッケージ技術CoWoSの生産能力計画には、大きな修正がないことを指摘している。
GPU市場を牽引するNVIDIAが過半の生産能力を確保しているだけでなく、AI専用チップ（ASIC）の製造量も急速に増加している。この結果、AI市場の主要顧客からの大口受注を独占することが、台積電にとって最大の競争力となっている。
業界関係者によれば、2025年末までに台積電のCoWoSの月間生産能力は7.5万～8万枚に達し、2028年から2029年には15万枚へと大幅に拡大する見込みである。
また、中国の新興企業であるDeepSeekが急速に台頭し、AIの利用コストを大幅に削減したことにより、NVIDIAが過去2年間にわたって築いてきた高度な技術と高コストのハードウェアによる市場参入障壁が崩れ始めている。これにより、AIチップの大量受注を独占してきた台積電も、受注規模が予想を下回る可能性について懸念が高まっている。
さらに、アメリカのトランプ元大統領が関税戦争を再燃させる可能性があり、これが供給網や最終需要の不確実性を生み出す要因となることで、台積電は複数のリスクに直面している。
これに対し、半導体製造装置業界の関係者は、台積電は常に慎重に受注と生産能力の拡張を行い、確実な長期的な受注があって初めてプロセス技術の向上、新工場の建設、ならびに生産能力の拡張を推進してきたと述べている。
DeepSeekの台頭とAI市場の変革
DeepSeekは2024年12月にコスト最適化されたV3モデルを発表したのに続き、2025年1月20日にはオープンソースの推論向け大規模言語モデルR1を発表し、AIコスト削減の新たな手法が世界を驚嘆させた。
市場関係者の見解では、多くの議論があるものの、AI関連コストの大幅な低下は、AI需要とアプリケーションの急拡大を促進し、AI産業全体の勢力図を塗り替える可能性が高い。
特に、DeepSeekがNVIDIAの市場を脅かし、AI GPUの販売に打撃を与えることになれば、NVIDIAが過去2年間に築いたAI GPU市場における独占的地位が崩れ、同時にNVIDIAと共にAI市場の恩恵を受けてきた台積電にも影響が及ぶことは避けられない。
これに関して、半導体業界の関係者は、DeepSeekの実際の影響を検証するには2～3か月の時間を要すると指摘しており、現在のところNVIDIAや台積電からの受注削減や生産計画の縮小といった報告はない。
また、仮にDeepSeekがNVIDIAに大きな圧力をかけることになった場合、AI ASICチップの開発企業がさらに市場に参入し、エッジAIアプリケーションが急速に拡大することが予想される。この結果、ASICチップ市場の規模が大きくなり、現在生産能力と開発力を備えたASICチップメーカーはすべて台積電の顧客である。
台積電の受注状況と今後の生産計画
現在、Google、Meta、Microsoft、AWS、Broadcom、Marvell、聯発科（MediaTek）などの主要企業が台積電の顧客となっており、Appleの受注規模も相当なものとなっている。
半導体業界の情報筋によれば、DeepSeekの台頭、関税戦争、AIチップ輸出規制などのリスクが相次いで発生しているものの、NVIDIAおよび台積電は、現時点でAI GPUおよびCoWoS先進パッケージング技術の需要予測を下方修正していない。
事実、以前報道された生産能力の調整も、H200およびBlackwellアーキテクチャのB200、B300向けCoWoS-SおよびCoWoS-Lの生産能力とスケジュールの調整に過ぎず、全体的な生産計画には変更がない。
業界関係者の情報によれば、台積電の今後5年間のCoWoS全体の生産能力計画には明確な修正は見られず、2024年末時点でのCoWoSの月間生産能力は3.5万枚を超えるとされている。その内訳として、CoWoS-Sは2万枚超、CoWoS-Lは1万～1.5万枚、CoWoS-Rは相対的に少ない数量である。
2025年には、CoWoSの月間生産能力が7.5万～8万枚に一気に引き上げられ、CoWoS-SとCoWoS-Lがそれぞれ2万枚超、4.5万枚に達し、CoWoS-Rは1万枚に増産される見込みである。
また、2026年および2027年にはそれぞれ9.5万枚、13.5万枚に増加し、2028年には15万枚に達する見通しである。その際、CoWoS-SとCoWoS-Lはそれぞれ12万枚、1万枚、CoWoS-Rは2万枚の生産規模になると予測されている。
まとめ 世界的な政経不安や新たな市場変化が半導体業界に影響を及ぼしているが、台積電は長期的な受注を前提とした生産拡張戦略を継続しており、AI関連の需要も依然として堅調である。
一方で、DeepSeekの台頭がもたらす影響がどの程度のものとなるか、また関税問題や市場の需要変化がどのように推移するかは、今後数か月の動向を見守る必要がある。
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